おはようございます。江崎です。

> MyODBCのConnect Optionsで、Initial Statementに
> SET NAMES cp932

上記でも、駄目ということです。
MySQL、MyODBC共にそろえているのですがね。

もちろん、SET NAMES cp932を付けないで接続すると文字化けします。


> sjisとcp932とでMyODBCの挙動が違うのかもしれません。

そうなのかも知れません。
一度、藤田さんの環境を再現して確認してみようと思います。